美聯儲減息及中國刺激經濟 股市飆升公積金投資回報高

【本報悉尼訊】美聯儲上個月超大規模降息幫助澳洲人的退休公積金儲蓄平均投資回報率在截至 9 月的三個月內增加了 3.5%，這是退休公積金基金十多年來新財政年度的最佳開局季度投資回報率。

美國利率降息幅度超過預期，刺激了全球股票市場，並幫助將股票投資為主的退休公積金基金的平均回報率推高到今年初至今的不到10個月期間，達到 8.6%。

Chant West 高級投資研究經理莫漢庫馬（ Mano Mohankumar ）表示，中國政府 9 月份的刺激措施也有助於將退休公積金基金儲蓄的回報率推高至這些「令人印象深刻的水平」，尤其是對於高風險的投資組合。

今年以來的公積金投資高回報率，是建立在 2023-24 年該行業平均投資回報率增長達 9.1% 的強勁結果之上，這意味著那些將 61-80% 的投資組合配置於增長資產的人可獲得這一高增長的公積金儲蓄回報。這些高回報主要是由於市場對新興人工智能技術股票的持續狂熱推動，人工智能技術類股票的飆升，幫助推動了美國股市今年以來屢創新高。

研究機構 Chant West 從 9 月季度的回報率來看，增長類退休公積金基金的回報率中位數為 3.5%，這是自 2013 年以來最強勁的結果。

大多數預設的 MySuper公積金投資組合選項是增長基金，但一些 Super Savers 公積金投資組合投資現金資產，即收取定息的資產，而高增長的公積金儲蓄帳戶在本季度的增長率為 3.9%。全增長期選擇儲蓄戶頭的回報率為 4.6%，即使是保守投資組合的退休公積金儲蓄戶口——即那些僅 21-40% 資金投資於增長類資產的選擇——回報率為 2.5%。平衡投資產品的回率上漲3.1%。

從截至 9 月底的過去 12 個月來看，增長類投資組合公積金儲蓄戶口的投資回報率為 13.4%。這一結果遠高於前幾年，三年期和五年期的年化回報率分別為 5.4% 和 6.6%。

莫漢庫馬表示，最近的公積金儲蓄回報強勁表現，正好回到了出色的全球股市投資回報上，這佔增長型公積金基金投資組合中位數的 30% 左右。

他說：「9 月分眾傳媒，全球股市受益於美聯儲自 2020 年 3 月以來首次正式降息，未來還會有更多降息。」

「雖然市場在很大程度上已經消化了降息的預期，但 50 個基點的降息幅度比平時更大。」

美聯儲還暗示，在 9 月降息後將進一步降息，這是旨在提振美國勞動力市場的政策轉變的積極開端。

莫漢庫馬還指出，中國「為提振經濟增長和支持陷入困境的房地產市場而採取的一系列刺激措施」正在推動全球股市。

新興市場的表現優於發達市場，回報率為4.3%，主要由中國股市領跑。相比之下，國際發達經濟體股票在對沖情況下上漲了 1.5%，儘管澳元升值使其在未對沖情況下小幅下跌 0.5%。大約 70% 的公積金基金的國際股票投資通常是未對沖的。（南平）