中國個人購匯限制將取消 人民幣出境擬放寬

【本報訊】人民幣出境難,購買海外股票難,這成為不少中國境內居民的一大痛點。
現在重大利好來了:人民網消息:中國正研究放寬人民幣出境限制。
這不僅將取消購匯限制,每人每年還可以有5萬美元的額度,用於購買海外證券和保險。
5萬美元換匯限制正考慮取消
具體詳情如下:
1. 日前,國家外匯管理局資本項目管理司司長葉海生在《中國外匯》雜誌撰文表示,今年外匯局將研究有序放寬個人資本項下業務限制,其中包括研究論證允許境內個人在年度5萬美元便利化額度內開展境外證券、保​​險等投資的可行性等。
上面的官方文字看起來並不費力,不過還是簡單用口語翻譯一下,即中國境內居民在中國境內的存款,可以用來購買海外證券和保險,每人每年的額度為5萬美元。
再演繹一下,如果你家5口人都是成人,那麼你家總共可以有25萬美元(約合162萬人民幣)出境做投資。
2. 推進合格境內機構投資者(QDII,Qualified Domestic Institutional Investor)的製度實施,適時提高QDII總額度,根據外匯收支形勢靈活把握額度發放的節奏和規模,滿足境內市場主體跨境資產配置需求。
這個官方表述稍微有點複雜,再用口語翻譯,就是中國境內的機構投資者可以出境的人民幣總額度提高了,目的是滿足公司或個人跨境資產配置需求。
所謂市場主體就是指市場上從事交易活動的組織和個人,既包括自然人,也包括以一定組織形式出現的法人。
再演繹一下,把你家的錢交給這些有資質的境內機構投資者,他們可以幫助你把錢投資到海外市場,因為他們的人民幣出境額度提高了,即原來的有限的額度被放寬了。
3. 根據人民網的報道,葉海生在文中表示,2021年,資本項目將按照堅持穩中求進的總基調,積極謀劃未來資本項目開放的新格局,有序開展高水平對外開放試點,提升個人用匯便利度,以深化改革開放激發新發展活力,改革並完善與新發展格局下更高水平開放型經濟新體制相適應的外匯管理體制機制。
把這段官話再用口語翻譯一下:就是要破除目前的購匯限制,提升個人用匯便利度。目前只允許每人每年換匯5萬美元,不能進行海外投資,只能用於出國旅行,留學,以及海外工作所需的生活費用。
總結一句話就是:一是5萬美元換匯限制正考慮取消,二是新增每人每年5萬美元換匯額度,用於投資海外證券和保險。即個人可以到香港或者倫敦去買股票,買保險了。
美元不停貶值,人民幣不停升值
為什麼突然要放鬆外匯管制?據香港《南華早報》報道,之所以要放鬆外匯管制,是因為疫情改變了世界格局,疫情迫使舊政策不再適應當下形勢。
簡單來講,因為美元發行太多了,美元一直貶值逼迫人民幣升值,人民幣升值直接傷害到了中國的出口貿易。
人民幣升值,伴隨的是2020年中國貿易順差迎來自2015年以來的最高水平,順差增到5350.3億美元。
然而,目前的政策是,央行限制人民幣出境,限制用人民幣換匯,導致國內人民幣存款持續增多,進而造成人民幣無法形成有效投資,經濟社會平白無故增加了閒置資金,與這些閒置資金相對應的是生產資料和人力資源的閒置,這樣,社會資源利用效率就低下。
而且,貿易順差大大提高了外匯儲備成本,因為中國實行釘住美元的固定匯率,每當美元貶值和美國國內出現通貨膨脹,等於中國外匯儲備也隨之貶值,造成外匯儲備的巨大損失。
既然這樣,為什麼還要留住美元呢?而且疫境之下,人們又不可能換匯出國旅行消費,因此,為了採取有效的對沖機制,適度放鬆資本管制,通過放寬個人資本項下業務限制,讓中國境內居民投資境外證券和保險,有序擴大人民幣資本流出,這正是國家外匯管理局的用意。
目前,外匯局研究有序放寬個人資本項下業務限制包括:
1. 修訂境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃的管理規定,取消年度購付匯額度限制,優化管理流程;
2. 研究論證允許境內個人在年度5萬美元便利化額度內開展境外證券、保​​險等投資的可行性;
3. 配合人民銀行做好粵港澳大灣區“理財通”試點。這意味著中國內地資金更容易到達香港,到達香港就意味著人民幣出境出海。
此外,在新政策下,個人銀聯卡可能會重新用於香港保險首期和續期保費的繳納,雖然額度會被限制在每人每年5萬美金之內,但一旦能刷,就意味著以前螞蟻搬家搬動人民幣出境,就不會被算作違規。
無論如何,隨著中國經濟一天天強大,人民幣一天天強勢,金融市場一天天開放,適度放寬人民幣出境投資,會更有利於提高人民幣的國際化程度。