關注私人信貸市場缺透明度 證監會將加強監督私募基金

【本報悉尼訊】市場監管機構表示，它正在將私人信貸的透明度作為一項關鍵優先事項，組建一個專門的團隊來調查利益衝突以及公司如何首次評估它們所借貸的資產。

澳洲證券和投資委員會（Australian Securities and Investments Commission，簡稱證監會）主席隆戈（Joe Longo）表示，他擔心私募信貸基金投資者可能得不到充分保護。監管機構已經成立了三個工作組，以調查該行業對監管的需求，以及如何更好地與公共資本市場合作。

他說：「就監管而言，我們必須提出可操作的政策或想法。私人資本市場的本質是缺乏透明度……我們擔心的是投資者的保護和市場的完整性。」

私人資本的增長速度遠遠超過公開市場的增長速度，因為這類資本的籌集遠離澳洲證交所（ASX），私募股權基金從幫助企業籌集資金的交易所中抽取利益 – 從醫療保健集團Healthia到殯葬服務提供公司InvoCare。

隆戈周三上午在悉尼舉行的彭博社活動上發表上述評論之際，澳洲的私募信貸基金正朝著管理著的2000億元總資本的大關邁進，這引發了人們的擔憂，即這些基金的不透明性，加上該行業的崛起，可能會對經濟構成系統性風險。

隆戈說：「隨著我們看到私募市場的活動越來越多，我的問題是關於利益衝突和估值……為什麼資本更多地流向私人市場而不是公共市場？這是我們決定在未來12個月內優先考慮的領域。」」

「我們有一個專門的部門在這個問題上與市場接觸。

《澳洲金融評論報》的一項調查發現，有證據表明，私募基金不願意註銷被削弱的貸款，一些基金經理支付的費用超過了他們支付給投資者分配的費用。其他人則向破產的公司提供貸款，這引發了人們對私募基金盡職調查的徹底性的質疑。

隆戈被質疑證監會本身就是否是「問題的一部分」，將資金推向私人資產而不是公共資產。他表示，監管機構願意與兩個市場就如何最好地監管資本籌集進行接觸。

銀行家們還認為，監管機構可以採取更多措施來簡化公司在澳交所上市的流程。（南平）